Німець бере кредит під 3,7%, а Ви під 6% і більше. Звідки насправді береться ця різниця

Чому кредит у Польщі дорожчий, ніж на Заході

Німець бере кредит під 3,7%, а Ви під 6% і більше. Звідки насправді береться ця різниця?

КЛЮЧОВА РІЗНИЦЯ В ЦІНІ КРЕДИТУ Моя сестра в Німеччині платить за кредит 3,7%. А я в Польщі — 6% і більше. Цю фразу ми чуємо постійно. І справді — різниця величезна. Легко зробити висновок, що польські банки просто наживаються. Але це неправда — і що важливіше, така відповідь нічого не пояснює. Щоб зрозуміти, звідки насправді береться ця різниця, треба повернутися на понад двісті років назад.

Як це почалося, і це справді було давно

Повернімося у XVIII століття. Пруссія, 1769 рік. Країна оговтується після виснажливої Семирічної війни, а землевласникам бракує грошей на відбудову маєтків — банки ж бояться позичати на довгий термін. З цього періоду походить ідея, яку приписують королю Фрідріху II: замість того, щоб позичати з власної кишені, установа випускає спеціальний папір, забезпечений землею та нерухомістю позичальників. Так народжується прообраз заставного листа — німецькою Pfandbrief.

Ідея виявилася настільки доброю, що поширилася Європою. Франція запровадила власне право про заставні листи у 1852 році. Данія побудувала навколо них цілу систему фінансування житла, яка до сьогодні є однією з найбільших у світі. Німеччина деталізувала правила законом 1899 року — і відтоді, через дві світові війни, гіперінфляцію та поділ країни, цей механізм працює безперервно.

ІНСТИТУЦІЇ, ЩО БУДУВАЛИСЯ ПОКОЛІННЯМИ Дешевий, довгий, фіксований внесок на Заході не впав з неба. Це плід інституції, яку будували та вдосконалювали протягом понад 250 років.

Що таке заставні листи — максимально просто

Уявіть собі банк, який має певну проблему. Ви приходите до нього за кредитом на 30 років. Банк дає Вам 500 000 злотих. Але звідки у банку ці гроші? Це переважно депозити інших клієнтів. Проблема в тому, що депозити короткострокові — хтось може зняти гроші завтра, хтось через місяць. Банк не може безпечно фінансувати 30-річний кредит грошима, які можуть зникнути за один день. Це занадто ризиковано і дорого.

Тут на допомогу приходять заставні листи (listy zastawne). Замість того, щоб брати гроші з депозитів, банк випускає цінні папери — заставні листи. Їх купують великі інвестори, наприклад, пенсійні фонди або страхові компанії. Вони хочуть безпечно вкласти мільярди на 10, 20 або 30 років. Заставний лист ідеально їм підходить, бо він надзвичайно безпечний — якщо банк збанкрутує, власники заставних листів мають першочергове право на гроші з іпотечних кредитів, які є забезпеченням цих листів.

Результат? Банк отримує стабільні, дешеві гроші на 30 років і може дати Вам довгий кредит із фіксованою ставкою. Це і є магія системи в Німеччині, Данії чи Франції.

Чому в Польщі це не працює так само?

У Польщі ринок заставних листів існує, але він дуже малий. Наші банки фінансують кредити переважно з депозитів клієнтів. А оскільки депозити короткі та нестабільні, банки повинні закладати вищий ризик та вищу маржу.

Крім того, є ще три фундаментальні причини:

1. Валюта та довіра Євро — це світова валюта. Інвестори з усього світу готові купувати європейські заставні листи з мінімальним прибутком, бо вважають їх безпечними, як скеля. Польський злотий — це валюта ринку, що розвивається. Він піддається більшим коливанням, а отже, інвестори вимагають вищої премії за ризик.

2. Геополітика Ми є країною «фронтовою». На жаль, близькість війни в Україні змушує великих світових інвесторів дивитися на Польщу з більшою обережністю. Ця обережність має свою ціну, яку ми всі бачимо у відсоткових ставках наших кредитів.

3. Економічна історія Ми будуємо наш вільний фінансовий ринок лише 35 років. Ми не мали 250 років на створення системи Pfandbrief. Ми все ще накопичуємо капітал.

Чи буде колись дешевше?

Так, але це процес. Польща поступово впроваджує рішення, які мають збільшити роль заставних листів. Змінюються правила, з'являються спеціалізовані іпотечні банки. Але ми не обдуримо час — капітал і довіра будуються роками.

ЩО ЦЕ ОЗНАЧАЄ ДЛЯ ВАС СЬОГОДНІ? Висока ціна кредиту в Польщі порівняно з Німеччиною — це не результат «жадібності банкірів», а сума нашої історії, географії та сили валюти. Це важливо розуміти, щоб приймати реалістичні фінансові рішення.

Ви не зміните світової фінансової системи, але можете змінити свою ситуацію, обравши найкращу доступну пропозицію на нашому ринку.

БЕЗКОШТОВНА КОНСУЛЬТАЦІЯ Бажаєте знайти найдешевший кредит, доступний сьогодні в Польщі? Експерт NaszEkspert.pl порівняє для Вас пропозиції всіх банків і допоможе вибрати ту, де маржа та додаткові витрати найнижчі. Перевірте свою кредитоспроможність разом із нами.

Джерела: Дані про процентні ставки: Європейський центральний банк та NBP (травень 2026). Історія Pfandbrief: Асоціація німецьkich іпотечних банків (vdp). Аналіз польського ринку заставних листів: Фонд іпотечного кредитування та звіти KNF.